投資初心者の勉強用🔰

行動経済学について

行動経済学についても齧った方が良いということで、ChatGPTに聞いたことをメモ代わりに残しておく。

🤔「行動経済学って何？」

行動経済学とは、人間が経済的な決定を行う際に、経済学的な理論が予測するよりも、認知的・心理的・社会的な要因が強く影響することを考慮に入れた、行動科学と経済学の融合による学問分野です。通常の経済学では、「合理的な経済人」として行動することが前提とされますが、実際には人は合理的ではなく、感情や認知のバイアス、社会的影響、環境の影響などによって判断や行動が左右されることが多いため、行動経済学はそれらを分析するための手法や理論を提供しています。行動経済学は、政策やマーケティング、金融、投資などの分野で応用され、近年ではAIや機械学習との組み合わせによって、より高度な予測や意思決定支援にも役立てられています。

🤨「ダンアリエリーの行動経済学の本ってどんな内容なの？」

ダン・アリエリー(Dan Ariely)は行動経済学の分野で有名なアメリカの心理学者です。彼の著書『Predictably Irrational』や『The Upside of Irrationality』では、人間の行動や判断における「予測可能な非合理性」に焦点を当てています。

これらの本では、我々が合理的であると思われる状況でも、不合理な決断を下す傾向があることを紹介しています。例えば、価格が安い方の商品を選ぶことが多いという「価格バイアス」や、多くの選択肢から選ぶと決断力が低下するという「選択肢過多」などの心理現象を取り上げています。

また、アリエリーは社会的責任やエシックスの観点からも議論を展開しており、ビジネスや経済における倫理的問題にも取り組んでいます。行動経済学に興味がある方やビジネスマンにとっても興味深い内容となっています。

🙄「ダニエル・カーネマンの行動経済学の本はどんな内容？」

ダニエル・カーネマンの代表的な著作である『思考の落とし穴』は、行動経済学の分野で大きな影響を与えた書籍です。

この本では、人間の意思決定や行動に関する心理学的な実験や調査結果を紹介し、人間が合理的ではない決定をする理由や、自己欺瞞や感情的な判断がもたらす影響などを解説しています。例えば、同じ商品でも価格表示の方法によって消費者の購買行動が異なる「価格フレーミング効果」や、過去の経験が人々の判断に大きな影響を与える「エンディング効果」など、実験や調査に基づいた具体的な事例を用いて、行動経済学の理論を分かりやすく説明しています。

また、この本では、合理性が前提となっている従来の経済学モデルと、心理学的実験に基づく新しい行動経済学モデルを比較し、その限界や問題点についても議論されています。

🥺「株に関する行動経済学の内容ってある？」

株式市場において、行動経済学の考え方は重要な役割を果たしています。以下は、株式市場に関する行動経済学の内容の例です。

損失回避のバイアス：株価が下落した場合、投資家は損失を回避するために株式を売却する傾向があります。これにより、株価が下落するスパイラルが発生する可能性があります。
過度自信のバイアス：投資家は自分の判断や能力に過度な自信を持ち、株式市場のリスクを過小評価する傾向があります。
フレーミングの影響：株式市場の情報は、提示の仕方によって投資家の判断に影響を与えることがあります。同じ情報でも、ポジティブなフレームで提示された場合とネガティブなフレームで提示された場合とでは、投資家の反応が異なることがあります。
エージェント・プリンシパル問題：株式市場において、投資家（プリンシパル）と企業の経営陣（エージェント）の間には、情報格差が存在することがあります。エージェントは、自分たちの利益を優先することがあるため、投資家は企業の情報開示や経営陣の監視を行う必要があります。
トレンドフォロー：株式市場において、価格が上昇傾向にある株式に投資する「トレンドフォロー」の傾向があるとされています。これにより、市場全体の価格が過剰に上昇することがあるため、市場のバブルが発生する可能性があります。

これらのバイアスや問題に対処するために、投資家は投資に関する情報を注意深く収集し、自己評価やリスク管理の能力を高める必要があります。また、企業側も情報開示の透明性を高め、投資家の信頼を得ることが重要です。

浮動株と需給について

フォローしているインフルエンサーさんが上がると言ったタイミングで株価が上がったので、需給についても勉強してみる。今日もChatGPTで聞いてみよう。

〝浮動株105万株＋上場維持計画売却分44万
149万株

発行総数-固定株（貸株無と開示済み）
225万株

貸株残高219万株

そもそもあり得ない売り残だが、荒唐無稽な机上の空論でも225万しか売れない〟

という内容の理解をして行きたい。

🥺「株の需給を見るには浮動株から分かる？」

株式の需給関係には、浮動株の割合が影響を与えることがあります。

浮動株とは、上場企業の発行済み株式のうち、大株主や社内株主などが保有する株式を除いた株式のことです。浮動株は、市場で自由に売買されることができる株式であるため、株式の価格に影響を与える要因となります。

例えば、ある企業の浮動株が少ない場合、株式を買いたい投資家が多くても、売り手が少なく価格が高騰することがあります。逆に、浮動株が多い場合、売り手が多くても買い手がいなくなり、株価が下落することがあります。

ただし、需給関係を判断するためには、浮動株の割合だけでなく、企業の業績や市場のトレンドなど、多くの要因を総合的に考慮する必要があります。

🤔「浮動株の調べ方って分かる？」

浮動株とは、企業の発行済み株式のうち、自己保有分や主要株主が保有する株式を除いた自由に取引可能な株式のことを指します。浮動株が多いほど、市場での株式の流動性が高まり、株価の変動が起こりやすくなります。

浮動株の調べ方については、以下の手順で行うことができます。

企業の有価証券報告書（有報）を取得する浮動株を調べるには、まず企業の有報を入手する必要があります。有報は、企業が定められた期限内に開示する必要のある情報をまとめた書類で、日本経済新聞やEDINETなどの情報サイトで閲覧することができます。
「株式の状況」を確認する有報の中で、「株式の状況」という項目を確認することで、浮動株の割合を調べることができます。具体的には、「発行済株式数」「自己株式数」「非上場株式数」「その他の株式数」などの項目が記載されています。
浮動株を計算する浮動株の計算式は、発行済株式数から自己株式数を引いたものです。具体的には、「発行済株式数」-「自己株式数」=「浮動株数」となります。この浮動株数を、全発行済株式数で割ったものが、浮動株の割合となります。

以上の手順で、企業の浮動株の割合を調べることができます。ただし、企業によっては、有報に浮動株の具体的な数値が記載されていない場合もあります。その場合は、別の方法で浮動株の情報を収集する必要があります。

🥺「有価証券報告書（有報）の調べ方は無料？」

有価証券報告書（有報）の調べ方には、無料で閲覧できる方法と有料の方法があります。

無料で閲覧できる方法としては、以下のようなものがあります。

EDINET（https://disclosure.edinet-fsa.go.jp/）金融庁が提供する企業情報開示システムで、有価証券報告書などの書類を閲覧することができます。
有報検索（https://www.yuhou.jp/）有価証券報告書を検索するためのポータルサイトで、企業名や業種などから有報を検索することができます。
各証券会社の情報サイト証券会社の情報サイトでは、企業情報や有価証券報告書などの書類を無料で閲覧することができる場合があります。

一方、有料の方法としては、有報を提供する会社や情報サイトから、有料で有報を購入する方法があります。しかし、個人投資家が有報を購入することは比較的珍しく、主に法人や証券会社などが利用することが多いようです。

🤔「固定株ってなんだかわかる？」

固定株とは、株式会社の株式のうち、議決権が制限されている株式のことを指します。一般的に、固定株は議決権行使の制限と引き換えに、配当金や利益の配当を優先的に受け取ることができる優待株として発行されることが多いです。

議決権の制限は、株主総会での議決権行使の制限、取締役会の選任の制限、業績報告の確認の制限など、さまざまな制限が考えられます。一方、優待内容については、配当金の優遇、優先的な株式取得権の付与、株主優待券の配布などが考えられます。

固定株は、発行会社の経営陣や大株主が株式の支配力を強化することができるため、株主の保護を考慮する観点から、多くの国では制限が設けられています。また、固定株の扱い方は、国や企業によって異なるため、投資家は各社の株式の種類や優待内容を注意深く調べ、投資判断をする必要があります。

🥺「上場維持計画売却分ってなんだか分かる？」

上場維持計画売却分とは、東京証券取引所（東証）の上場維持計画に基づいて、上場企業が自社株式を売却することで、上場維持を図ることを指します。

東証に上場している企業は、定期的に決算を行い、一定の規模や利益水準を維持することが求められます。もし、これらの要件を満たさない場合、東証から上場廃止の勧告を受けることになります。このため、上場企業は、自社株式を売却することで、財務面の強化を図り、上場維持につなげることができます。

上場維持計画売却分は、上場企業が売却した株式のうち、上場維持計画に基づいて売却したものを指します。具体的には、株主総会の承認を得て自己株式を取得し、上場維持計画に基づき売却する場合や、第三者に株式を売却することで、上場維持を目的としている場合があります。

上場維持計画売却分は、企業の財務状況を改善するための手段として、投資家にとってはポジティブな材料となることがあります。しかし、自社株式を売却することで株主の利益が薄れるため、株主からの批判や反発もあることがあります。

🥺「貸株残高はどこを見れば良い？」

貸株残高は、日本証券金融株式会社（以下、JSCC）が公表しています。JSCCは、株式の貸借に関する決済や清算などの業務を担当する機関で、貸株残高は貸借取引の状況を示す指標の1つとされています。

JSCCの公式サイトにアクセスし、左側にある「統計情報」をクリックして、次に「貸借残高統計情報」をクリックすると、貸株残高の統計情報を確認することができます。また、同じく左側のメニューにある「取引所取引統計」からも貸株残高の情報を確認できます。

さらに、証券会社のウェブサイトでも貸株残高の情報を提供している場合があります。証券会社のウェブサイトからアクセスできる「投資情報」や「市況ニュース」などのページで、貸株残高の情報を確認できる場合がありますので、自分が利用している証券会社のウェブサイトを確認してみてください。

🤔これは市況情報のとこで見れば良いのかな？もいちょい勉強してみよう。

株価と金利について

今日は株価と金利についてChatGPTに聞いてみようと思う。金利と株価は密接だって言うし、何を見たら良いのか調べてみよう。

🙂「株価と金利の関係について教えて？」

株価と金利の関係は、一般的には反比例関係にあります。つまり、金利が上がると株価が下がり、金利が下がると株価が上がる傾向があります。

これは、金利が上がると、借入コストが高くなり、企業の利益が減少するため、株価が下がると考えられます。また、投資家は金利が上がると、安定的な債券や預貯金などの利回りの高い投資にシフトする傾向があるため、株式市場への投資が減少し、株価が下がる可能性があります。

一方、金利が下がると、企業の貸借コストが低くなり、利益が増加するため、株価が上昇すると考えられます。また、金利が低いと、預貯金や債券などの安定的な投資の利回りが低下するため、投資家がよりリスクの高い株式市場に投資する可能性が高まり、株価が上がる傾向があります。

ただし、株価と金利の関係は単純な反比例関係ではなく、様々な要因によって影響を受けるため、必ずしもこの関係が常に成り立つわけではありません。また、株式市場や金利に関する情報や市場参加者の予想によっても、株価と金利の関係は変化する可能性があります。

😑「金利の動きについて分かりやすいサイトはある？」

金利の動きについて知るのに役立つサイトは以下の通りです。

これらのサイトを利用することで、金利の動向についての情報を入手することができます。ただし、金利の動きには多くの要因が関わるため、単一の指標だけで市場の動きを読むことは困難です。株式投資や投資全般においては、慎重かつ継続的な情報収集が重要です。

😲「なるほど。ブルームバーグとinvesting.comしか見たことなかったな。」

「アメリカの政策金利の方が高いのに円高に振れて来てるのはなんでかな？」

アメリカの政策金利が高いということは、米ドルを持つことの魅力が高まります。これは、米ドルを預けているだけで高い利息収入が得られるため、米ドルを買う需要が高まるということです。一方、円を持つことの魅力は低下し、円を売る需要が減少することになります。通常、こうした市場の動きによって円安が進む傾向にあります。

しかしながら、現在の状況では、アメリカの政策金利が高い一方で、円高に振れているという状況が続いています。これには以下のような理由が考えられます。

コロナ禍の影響によるリスク回避需要の増加：コロナ禍によって世界的な不安定感が高まり、投資家が安全な資産を求めてリスク回避需要が高まっているため、円が買われている可能性があります。
貿易摩擦や地政学的リスクの影響：アメリカと中国を中心とする貿易摩擦や、中東地域などでの地政学的リスクが高まっているため、安全な通貨である円が買われている可能性があります。
アメリカのインフレ懸念の高まり：アメリカのインフレ懸念が高まっており、これが政策金利を上昇させているため、ドルの魅力が下がっている可能性があります。

これらの要因が重なっているため、アメリカの政策金利が高いにもかかわらず円高に振れているという状況が続いています。ただし、市場の状況は常に変化するため、将来的にはこの状況が変化する可能性があることを念頭に置いておく必要があります。

😯「成程。ドル安には複雑な関係があるんだね。」

🤔昨日発表のあったCPIについても聞いてみるか？

🧐「CPIと株価、ドル円の関係についてもわかる？」

CPI（消費者物価指数）と株価、ドル円相場の関係については以下のような考え方があります。

CPIと株価の関係：一般的に、CPIが上昇すると、消費者物価が高くなるため、企業の収益が上昇する可能性があります。このため、CPIが上昇すれば、企業の業績が改善するとの期待から、株価が上昇する傾向があるとされています。ただし、CPIが一定以上の水準に達すると、インフレ懸念が高まり、中央銀行が金利を引き上げる可能性があるため、株価が下落する可能性があります。
CPIとドル円相場の関係：一般的に、CPIが上昇すると、その国の通貨が買われやすくなる傾向があります。これは、CPIが上昇すると、その国の中央銀行が金利を引き上げる可能性があるため、通貨の価値が高まるとの期待からです。このため、CPIが上昇すると、ドル円相場が円安に振れる傾向があります。ただし、CPIが一定以上の水準に達すると、インフレ懸念が高まり、中央銀行が金利を引き上げる可能性があるため、ドル円相場が円高に振れる可能性があります。

以上のように、CPIと株価、ドル円相場の関係は複雑な相互作用があります。市場環境によって変動するため、一概にどのような相関関係があるとは言い切れません。したがって、これらの要因を踏まえながら、市場の動向を判断する必要があるでしょう。

🤨「最近ダウと日経が連動しなくなってない？」

最近、ダウと日経が連動しなくなっているという指摘がされています。これは、過去にはダウと日経の相関関係が高かったため、どちらかが上昇するともう一方も上昇する傾向があったことが背景にあります。

しかし、最近は、ダウと日経の間の相関関係が低下しているとされています。この背景には、以下のような要因が考えられます。

企業業績や経済指標の違い：ダウと日経に含まれる企業が異なるため、各国の経済状況や企業業績に影響される要因が異なる場合があります。たとえば、最近は、日本の景気回復が鈍化している一方、米国は景気回復が進んでいるという経済指標が発表されており、このような違いが相関関係の低下につながっている可能性があります。
投資家の見方の違い：米国の投資家と日本の投資家が異なる視点で投資判断をすることがあるため、ダウと日経の相関関係に影響を与えることがあります。
外部環境の変化：世界的な地政学的なリスクや通貨相場など、ダウと日経に影響を与える要因が異なる場合があります。

以上のように、ダウと日経の相関関係が低下している背景には、様々な要因があることが考えられます。したがって、投資判断をする場合には、個々の市場や企業の状況を注視することが必要です。

🤔「国債の金利ってどうやって決まるの？」

国債の金利は、市場での需要と供給に基づいて決まります。一般的に、国債は、国が国内外の投資家に対して発行する、国の借金証券です。国が発行する国債には、国債の金利が決められており、それに従って利息が支払われます。

国債の金利は、市場での需要と供給によって決定されます。供給が多すぎる場合、需要を上回ってしまい、価格が下がり、金利が上がる傾向にあります。逆に、需要が多すぎる場合、供給を上回ってしまい、価格が上がり、金利が下がる傾向にあります。

市場での需要と供給は、様々な要因によって影響を受けます。たとえば、経済の状況、インフレーションの見通し、政府の財政状況、国際情勢などが、国債の金利に影響を与える要因となります。

また、国債の金利は、中央銀行の政策金利にも影響を受けます。中央銀行が政策金利を引き上げると、国債の金利も上昇する傾向にあります。

総じて、国債の金利は、市場の需要と供給に基づいて決定されますが、需要と供給に影響を与える様々な要因が存在します。

なるほどね。

とりあえず今日の会話の垂流しはここまで。

有名な投資格言を覚える

テスタさんは全然知らないと言っていたので、覚えた所で稼げる訳ではないと思うけど、まずはさらってみようと思う。今日もChatGPTに聞いてみた。

🥴「投資の有名な格言を20個教えて」

と聞いたら、何個か被ってたので、被らないようにと言ったら段々精度が悪くなりました。最終的には20個中7個同じフレーズを並べました。

😡「いや、段々精度が落ちてるよ。めっちゃ被ってる。」

間違えてんのに、最後は上から来るんやな…

😑「投資格言20個違う物を間違わずに言えない？」

まだChatGPTも完璧やないんやね。

ということで、個別に、

「バフェットの格言をいくつか教えて？」

ウォーレン・バフェット氏の格言のいくつかは以下です：

“妥協するな、後悔するな”
“素晴らしい投資機会は逃さない。適切な場所で待つことが大切だ”
“短期的な騰落に対して積極的な反応を示すことは絶対に間違いだ”
“信頼すべき情報源を見つけ、それに基づいて判断することが大切だ”
“長期的な視点を持つことが重要であり、それに基づいて投資することが大切だ”
“単純なものを理解することが最も大切なことだ”
“良い企業に投資することは、長期的な視点を持つことと同じ効果をもたらす”
“リスクとリターンは必ず密接に関連している”
“大量の資金を積めば積むほど、投資の望ましいリターンは低下する”
“投資においては常に経験豊富な人物に従うことが大切だ”

「ウィリアム・オニールの格言を幾つか教えて？」

以下はウィリアム・O・ニールの格言です：

「株式市場で成功するために必要なのは、冷静な判断力と何よりも時間です」
「株式市場で成功するには、情報を整理する能力、予想する能力、冷静な判断力、そして根気が必要です」
「市場は常に変化しています。私たちはその変化に柔軟に対応する必要があります」
「株式市場は適当な価格になるまでに長い時間がかかる場合があります。そして、私たちが望むような価格になるまで、ますます下がっていくこともあります」
「株式市場での成功は、情報を整理する能力、判断力、そして根気さえあれば、誰にでも可能です」

「ジョージ・ソロスの格言を教えて」

ジョージ・ソロスは、投資家、著述家、教育者として知られています。彼は多くの格言を残しており、以下はそのいくつかです。

“役に立たないことに時間を費やすことは、宝を浪費することに等しい。”
“投資は知識と情熱です。あなたが投資するものを理解することが大切です。”
“投資の最大の誤りは、買ったときには過剰な価格を付け、売ろうと思ったときには不足な価格をつけることです。”
“成功する投資家は、不注意な投資家を見て学びます。”
“投資の成功の秘訣は、一つの株を選ぶことです。一生懸命選ぶことです。”
“あなたが自分のお金を投資するとき、あなたはその会社になることになります。”
“株式市場は、買い家と売り手のゲームです。あなたが勝つためには、お互いが負けなければなりません。”

「フィリップ・フィッシャーの格言を教えて」

Philip Fisherは投資家・著名な投資アドバイザーであり、以下のような格言があります。

“In the short run, the market is a voting machine but in the long run, it is a weighing machine.” (短期的には市場は投票機械であり、長期的には重さを測定する機械である)
“The stock market is filled with individuals who know the price of everything, but the value of nothing.” (株式市場はすべての価格を知っている人々で溢れていますが、何もの価値が分かりません)
“The four most dangerous words in investing are: ‘this time it’s different.'” (投資において最も危険な4語は「今回は違う」です)
“The best thing a human being can do is to help another human being know more.” (人間がすることの最良のことは、他の人間がもっと知ることを助けることです)
“The time of maximum pessimism is the best time to buy, and the time of maximum optimism is the best time to sell.” (最大の悲観の時が買いたい最良の時であり、最大のオプティミズムの時が売りたい最良の時です)

🙄なんか英語と日本語両方入れる新しいパターン来たな。

今日は眠いしここまで。

何事も経験のある人から学ぶ事も大事だから、格言からとりあえず覚えるのも良いかな？

投資とは。

投資の勉強を始めるのに、せっかくだから記録としてBLOGにしてみようと思う。

特に文才もないので、ChatGPTを活用しながら記録としていきます。

さっそく、

「投資とは？」

投資とは、将来的に追加的な収入やキャピタルゲインを得ることを期待して、資源、通常は資金を配分する行為である。投資は、株式、債券、不動産、商品など、さまざまな形態をとることができます。投資の目的は、お金を自分のために使うことで、時間とともに成長させることです。

投資は、投資先が期待通りに動くという保証がないため、リスクを伴います。様々な種類の投資に関連する潜在的なリスクとリターンを理解し、投資の意思決定を行う際には、自分の経済的目標とリスク許容度を慎重に検討することが重要です。

株式投資の勉強をしたいので、株式投資について聞いてみよう。

「株式投資とは？」

株式投資とは、上場企業の株式（エクイティまたはシェアとも呼ばれる）を購入し、保有することで、資本増価や配当によるリターンを期待する行為です。株式は企業の所有権を表し、通常、個人がビジネスの成長と成功に参加する方法を提供します。

株を買うということは、基本的にその会社の一部を購入し、オーナーになるということです。会社が成長し、価値が上がれば、株式の価値も上がり、利益を得るために売却することができます。さらに、多くの企業は株主に配当金を支払っており、安定した収入を得ることができます。

ただし、株式投資は、株式の価値が急激に変動し、予測できないリスクがあることも事実です。株式投資で成功するためには、株式市場や株価に影響を与える要因をしっかりと理解し、分散された投資ポートフォリオと長期的な投資戦略を構築することが重要です。

また、株式投資は一攫千金を狙えるものではなく、投資のリターンを得るには時間がかかることを念頭に置くことも重要です。しかし、忍耐と規律があれば、株式投資はバランスの取れた投資ポートフォリオの重要な構成要素となり、経済的目標を達成するためのツールとなり得るのである。

なるほど。

結構、ためになりますね。